O Que é CDI – Certificado de Depósito Interbancário

Se você está começando no mundo dos investimentos, entender o que é CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e como ele funciona é extremamente importante.

O CDI é uma taxa derivada da taxa SELIC e serve para regular o empréstimo entre bancos, logo uma pessoa física não pode comprar esse título.

CDI não é uma forma de investimento, mas sim um índice de referência para várias modalidades de investimento de renda fixa.

Também é apresentada para os investidores para definir a rentabilidade de uma aplicação.

O Que é CDI

CDI é o título adquirido por um banco, quando empresta dinheiro para outro banco em um curto espaço de tempo.

Ou seja, é um empréstimo de banco para banco para que o mesmo não fique com saldo negativo.

Funciona da seguinte forma:

Quando um banco encerra o dia com saldo negativo, procura outra instituição que esteja com bom saldo e faz um empréstimo acarretado de juros para fechar o dia no positivo.

Essas transações dão origem ao sistema interbancário, onde um banco ajuda o outro.

A rentabilidade desse título é atrelada a taxa DI.

DI ou taxa DI (Depósito Interbancário) é a referência para grande parte dos investimentos de renda fixa.

O DI é a média de juros praticados entre bancos, via CDI, que acompanha a Selic.

Geralmente, o DI equivale à Selic descontada de 0,10 ponto percentual.

Resumindo, DI é a taxa e o CDI é o título.

Via de regra, a taxa do CDI acompanha de perto a variação da taxa Selic, que é o juro básico da economia.

Quanto mais baixa estiver a taxa do CDI, mais barato estará o custo do dinheiro no mercado.

E quando isso acontece, a rentabilidade dos principais investimentos em renda fixa também deve cair bastante.

Como Funciona o CDI

O Banco Central estabelece, que um banco comercial não pode terminar o dia com saldo negativo.

Isso pode acontecer por causa do número de saques e empréstimos serem maiores do que investimentos e depósitos.

Quando isso acontece a melhor solução é tomar empréstimo com outro banco por meio de uma negociação interbancária.

Nessas operações são usados os CDI’s.

Dessa forma o juro cobrado entre os banco com emissão do CDI dará origem a taxa DI.

Essa taxa costuma ser 0,1% abaixo da taxa Selic, que é a taxa básica da nossa economia e é determinada pelo Comitê de Políticas Monetárias (COPOM) em reuniões que acontecem a cada 45 dias.

O COPOM pode elevar ou diminuir a taxa Selic de acordo com as perspectivas inflacionárias da economia.

Se tiver perspectiva de alta na economia, o COPOM aumenta a taxa Selic, para estimular o investimento e desestimular o consumo.

Da mesma forma pode acontecer o contrário.

Essa medida tem como objetivo aquecer a economia e criar mais emprego.

Como a Taxa do CDI é Calculada?

A taxa tinha a proposta de disciplinar os empréstimos interbancários.

Só mais tarde passou a ser usada como taxa de indexação para investimentos em renda fixa, como CDB, letras financeiras, debêntures, entre outros.

Os investimentos que usam o CDI como meta de desempenho se propõem a pagar um percentual dessa taxa.

Essa taxa é diária e quem faz o cálculo sobre ela é a B3, empresa que administra a Bolsa de Valores de São Paulo.

A B3 faz a média das taxas de juros praticadas pelos bancos naquele dia para os empréstimos interbancários de curtíssimo prazo. Essa média é a taxa do CDI do dia.

Esse índice é prefixado e quem faz a sua divulgação é a Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip).

A Central é responsável pela infraestrutura e tecnologia que permite ao mercado financeiro funcionar. Ela também supervisiona e fiscaliza as operações financeiras de empresas e investidores.

Na hora de calcular a rentabilidade de um título indexado pela taxa do CDI, é levado em conta o acumulado das taxas ao longo de um determinado período.

Por isso, existe a taxa do CDI anual, conhecida como CDI Over. É possível calcular a CDI Over por meio do Índice DI, no site da B3.

Taxa DI e Taxa CDI

A Taxa DI (Depósito Interfinanceiro) é a taxa média ponderada dos empréstimos de um dia entre os bancos.

Ela é calculada diariamente e serve como referência para a taxa CDI.

O CDI é a taxa que os bancos utilizam como referência para emprestar dinheiro entre si.

CDI x Inflação

Ao avaliar investimentos atrelados ao CDI, é importante considerar não apenas a taxa de retorno oferecida, mas também a taxa de inflação.

Se a taxa de retorno de um investimento supera o CDI, mas não acompanha a inflação, seu poder de compra pode ser corroído ao longo do tempo.

Portanto, é essencial buscar investimentos que ofereçam retornos reais positivos, ou seja, acima da inflação.

CDI e investimentos: o que significa render 100% do CDI?

Conclusão

O CDI desempenha um papel importante no mercado financeiro brasileiro, sendo uma referência amplamente usada para diversos investimentos de renda fixa.

Compreender o que é o CDI, como ele funciona e como pode afetar os seus investimentos é essencial para tomar decisões informadas na hora de investir.

Ao considerar investimentos atrelados ao CDI, lembre-se de avaliar não apenas a taxa de retorno oferecida, mas também o seu impacto em relação à inflação.

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